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两条新闻,透露股市楼市重大方向

2019-04-15 11:51 来源:未知 点击:
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两条新闻,透露股市楼市重大方向

上周五,央行公布了第一季度最重要的经济数据,即新增贷款和社会融资规模。这个数据之所以重要,原因是我们可以通过它来研究过去发生了什么,并且可以通过研究这些已经发生的,再观测会给政策带来什么影响和变化,然后如何传导至投资市场。

这里就不具体挨个去分析这个数据了,因为这方面的解读实在太多,多到把大家都搞得有点晕,也许看了半天,依然是一头雾水。那就直接跟大家分析一下,这个数据对股市楼市意味着什么,作为对未来一段时间关注政策走向和投资市场的一个参考。

总体来说,一季度人民币贷款增加5.81万亿元,同比多增9526亿元。分部门看,住户部门贷款增加1.81万亿元,其中,短期贷款增加4292亿元,中长期贷款增加1.38万亿元。

由于数据只是一种结果的呈现形式,所以大家对数据的感受和认知是完全不一样的,但作为央行,对数据的细节肯定是有很清楚的把握的。因此,我们只追溯一个问题,就是新增的贷款到底都去哪里了。

当然,大部分还是进了企业,否则出口不太可能有21.3%的增长,作为一个出口导向型的国家,信贷和社融实际上最快的传导就是出口。当然,这也是国家层面希望看到的,并不值得投资者关注。

我们再来看看个人和家庭层面。刚刚过去的3月,居民户贷款环比大幅回升,特别是居民短期贷款新增4294亿元,创历史新高,与2月的负增长形成鲜明对比。很多人将其解读为消费的复苏,那我们看一下具体的情况,真的是因为消费复苏吗?3月份汽车销量下降超过5%,电影票房同比下降13%,整个进口下降1.3%,对美国的进口更是大降了21%,无论是汽车等大宗消费,还是日常看电影这种细微的消费,以及进口消费,我都看不出来消费有何复苏迹象。

那问题来了,新增的巨额短期贷款到底去哪了?可能你已经想到了,毫无疑问,消费贷以各种变异方式,流入了房地产,变成了首付贷等。更重要的是,除了短期贷款的变相流入,另外一季度还有1.38万亿的中长期住户贷款,光明正大的流入了房地产市场。

那么问题来了,政府是不是又要刺激房地产市场了呢?

就在数据公布的当天,各类楼市分析一拥而上,似乎下一个炒楼时代又要开始了。从数据上来看,3月各地楼市整体回升,成交量和价格也都有所启动,上海、北京、广州等地的成交量甚至成倍上升。

其实支撑一线城市楼市的,不仅仅是信贷,还有离婚率,最近公布的离婚率排行榜,北京竟然离婚率达到48%,排名第一,也就是说,在一对新人宣布结婚的同时,另一对夫妻宣布离婚。这并不是什么大城市病,离婚率升高是事实,但还没有高到这种离谱的程度,离婚更重要的推动力是,它能够增加一个买房指标。

通过一天多的发酵,相关部门坐不住了。原因很简单,类似于,你们都理解错了我的意思,但我又不能直接出来把我的意思说明,怎么办?那我们就通过今天的两条新闻来看个究竟吧。

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